¿Cómo calculo la relación precio-ganancias de Dolat Investments?

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La fórmula para el precio a las ganancias es:

Relación precio-ganancias – Precio por acción – Ganancias por acción (EPS)

O para Inversiones Dolat:

P/E de 20,92 euros a 63,60 euros a 3,04 euros (basado en los doce meses finales hasta junio de 2019.)

¿Es bueno una alta relación precio-ganancias?

Una relación P/E más alta implica que los inversores pagan un precio más alto por el poder de ganancia del negocio. Si estás teniendo un buen precio, es mejor pagar un precio bajo, pero como dijo Warren Buffett: ‘Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una compañía justa a un precio maravilloso.

¿Las inversiones de Dolat tienen un P/E relativamente alto o bajo para su industria?

Una buena manera de obtener una lectura rápida de lo que los participantes del mercado esperan de una empresa es mirar su relación P/E. La siguiente imagen muestra que Dolat Investments tiene un P/E más alto que el promedio (13,6) P/E para las empresas de la industria de los mercados de capitales.

¿Las inversiones de Dolat tienen un P/E relativamente alto o bajo para su industria?

Una buena manera de obtener una lectura rápida de lo que los participantes del mercado esperan de una empresa es mirar su relación P/E. La siguiente imagen muestra que Dolat Investments tiene un P/E más alto que el promedio (13,6) P/E para las empresas de la industria de los mercados de capitales.

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Eso significa que el mercado espera que Dolat Investments supere a otras empresas de su industria. El mercado es optimista sobre el futuro, pero eso no garantiza el crecimiento futuro. Así que la investigación adicional siempre es esencial. A menudo controlo la compra y venta de directores.

Cómo las tasas de crecimiento afectan a los ratios P/E

Probablemente el factor más importante para determinar en qué P/E opera una empresa es el crecimiento de las ganancias. El crecimiento de las ganancias significa que en el futuro la ‘E’ será mayor. Y en ese caso, la relación P/E en sí bajará bastante rápido. Y a medida que la relación P/E cae, la compañía se verá barato, a menos que su precio de la acción aumente.

La mejora del 54% de EPS de Dolat Investments en el último año fue como el crecimiento del bambú después de la lluvia; rápido e impresionante.

Recuerde: Las relaciones P/E no consideran el balance

No olvide que la relación P/E considera la capitalización de mercado. Por lo tanto, la métrica no refleja el efectivo ni la deuda en poder de la empresa. Teóricamente, una empresa puede mejorar sus ganancias (y producir un P/E más bajo en el futuro) invirtiendo en crecimiento. Eso significa asumir deudas (o gastar su efectivo).

Tal gasto puede ser bueno o malo, en general, pero el punto clave aquí es que usted necesita mirar la deuda para entender la relación P/E en contexto.

Entonces, ¿qué nos dice el Balance General de Dolat Investments?

Dado que Dolat Investments tiene un efectivo neto de 36 millones de euros, puede gastar en crecimiento, lo que justifica una relación P/E más alta que de otra manera.

El veredicto sobre la relación P/E de Dolat Investments

Dolat Investments opera en un ratio P/E de 20,9, que está por encima de su promedio de mercado de 13,0. El exceso de efectivo que lleva es la salsa en la parte superior de su rápido crecimiento EPS. Para nosotros, este es el tipo de empresa que esperaríamos llevar una etiqueta de precio por encima de la media (en relación con las ganancias).

Cuando el mercado se equivoca acerca de una acción, da a los inversores expertos una oportunidad. Si la realidad de una empresa es mejor de lo que espera, puede ganar dinero comprando y manteniendo a largo plazo. Aunque no tenemos previsiones de analistas, podría obtener una mejor comprensión de su crecimiento consultando este gráfico histórico más detallado de ganancias, ingresos y flujo de efectivo.

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